हाल ही में सोने की कीमतों में आई गिरावट ने कई निवेशकों का ध्यान इस कीमती धातु की ओर खींचा है। भारत में सोना केवल एक निवेश नहीं, बल्कि भावनाओं और सांस्कृतिक महत्व से जुड़ा हुआ है, जिसे अक्सर मुश्किल समय में एक भरोसेमंद सहारा माना जाता है। हालांकि, अब ज़्यादातर लोग असली सोना खरीदने, उसे सुरक्षित रखने और उसकी शुद्धता सुनिश्चित करने की पारंपरिक झंझटों से बचने के लिए डिजिटल निवेश विकल्पों की तलाश कर रहे हैं। इन डिजिटल विकल्पों में गोल्ड ETF (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) और गोल्ड म्यूचुअल फंड सबसे प्रमुख हैं। लेकिन, सवाल यह उठता है कि इन दोनों में से कौन सा विकल्प बेहतर है और कौन अधिक आकर्षक रिटर्न प्रदान करता है?
गोल्ड ETF क्या है?
गोल्ड ETF, जिसका पूरा नाम एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है, एक ऐसा निवेश साधन है जो सीधे तौर पर सोने की कीमत को ट्रैक करता है। इसका मतलब यह है कि अगर सोने की कीमत बढ़ती है, तो ETF की कीमत भी उसी अनुपात में बढ़ती है, और अगर सोने की कीमत घटती है, तो ETF की कीमत भी घटती है और प्रत्येक गोल्ड ETF यूनिट 1 ग्राम 99. 5% शुद्ध सोने के बराबर होती है, जिससे निवेशकों को भौतिक सोने की शुद्धता के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं होती और यह एक महत्वपूर्ण विशेषता है जो इसे भौतिक सोने से अलग करती है, जहां शुद्धता की जांच एक चुनौती हो सकती है।
गोल्ड ETF कैसे काम करता है?
गोल्ड ETF को शेयर बाजार में खरीदा और बेचा जा सकता है, ठीक वैसे ही जैसे आप किसी कंपनी के शेयर खरीदते या बेचते हैं। इस कारण से, इसमें निवेश करने के लिए एक डिमैट अकाउंट (demat account) का होना अनिवार्य है। डिमैट अकाउंट के माध्यम से निवेशक दिनभर में किसी भी समय गोल्ड ETF की यूनिट्स। खरीद या बेच सकते हैं, क्योंकि इसका दाम शेयरों की तरह दिनभर बदलता रहता है। उदाहरण के लिए, यदि सोने का भाव 5% बढ़ता है, तो गोल्ड ETF की कीमत भी लगभग उतनी ही बढ़ती है और यह रियल-टाइम ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करता है, जिससे निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव का तुरंत लाभ उठा सकते हैं। इसमें चोरी का कोई जोखिम नहीं होता और शुद्धता की कोई चिंता नहीं होती, साथ ही जरूरत पड़ने। पर इसे आसानी से बेचा जा सकता है, जिससे यह एक अत्यधिक तरल (liquid) निवेश विकल्प बन जाता है।
गोल्ड म्यूचुअल फंड क्या है?
गोल्ड म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए एक सुविधाजनक विकल्प है जिनके पास डिमैट अकाउंट। नहीं है या जो शेयर बाजार में सीधे ट्रेडिंग की जटिलताओं से बचना चाहते हैं। ये फंड सीधे तौर पर भौतिक सोने या गोल्ड ETFs में निवेश करते हैं और इसका मतलब है कि जब आप गोल्ड म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपका पैसा अप्रत्यक्ष रूप से सोने में लगाया जाता है। यह उन लोगों के लिए एक सरल प्रवेश द्वार प्रदान करता है जो सोने में निवेश करना चाहते हैं लेकिन डिमैट अकाउंट खोलने या स्टॉक मार्केट की निगरानी करने की परेशानी नहीं उठाना चाहते।
गोल्ड म्यूचुअल फंड में निवेश के फायदे
गोल्ड म्यूचुअल फंड में निवेश का एक बड़ा फायदा यह है कि आप SIP (Systematic Investment Plan) के ज़रिए थोड़ी-थोड़ी रकम से शुरुआत कर सकते हैं। यह छोटे निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक है जो एक साथ बड़ी राशि का निवेश नहीं कर सकते। RiddiSiddhi Bullions Ltd. के एमडी पृथ्वीराज कोठारी के अनुसार, नए निवेशकों के लिए गोल्ड म्यूचुअल फंड अधिक सुविधाजनक हैं, क्योंकि वे निवेश प्रक्रिया को सरल बनाते हैं। हालांकि, उन्होंने यह भी बताया कि ETFs ज़्यादा लिक्विडिटी और रियल-टाइम ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करते हैं, जो अधिक सक्रिय निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है। गोल्ड म्यूचुअल फंड एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं,। जो निवेशकों को बाजार की निगरानी के बोझ से मुक्त करते हैं।
चार्ज और खर्चे की तुलना
किसी भी निवेश विकल्प का चुनाव करते समय उससे जुड़े शुल्कों और खर्चों को समझना महत्वपूर्ण है, क्योंकि ये आपके कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं। गोल्ड ETFs में आमतौर पर एक्सपेंस रेश्यो (Expense Ratio) 0. 4% से 0. 7% के बीच होता है। यह एक्सपेंस रेश्यो फंड मैनेजमेंट और प्रशासनिक खर्चों को कवर करता है और इसके अतिरिक्त, गोल्ड ETF में निवेश करने पर ब्रोकरेज शुल्क और डिमैट अकाउंट के रखरखाव के शुल्क भी देने पड़ सकते हैं, क्योंकि इन्हें शेयर बाजार के माध्यम से खरीदा और बेचा जाता है।
दूसरी ओर, गोल्ड म्यूचुअल फंड का खर्च थोड़ा ज़्यादा होता है, आमतौर पर 0. 8% से 1. 5% के बीच। यह उच्च एक्सपेंस रेश्यो इसलिए होता है क्योंकि गोल्ड म्यूचुअल फंड अक्सर खुद गोल्ड ETFs में निवेश करते हैं, जिसका अर्थ है कि इसमें ETF का अंतर्निहित खर्च भी जुड़ा होता है। इसके अलावा, गोल्ड म्यूचुअल फंड में कभी-कभी एग्ज़िट लोड (Exit Load) भी लग सकता है, जो तब लगता है जब आप एक निश्चित अवधि से पहले अपनी यूनिट्स बेचते हैं। डिस्ट्रिब्यूटर कमीशन भी कुल खर्च में जुड़ सकता है, जो निवेशकों के लिए एक अतिरिक्त लागत होती है। इन शुल्कों का सीधा असर आपके शुद्ध रिटर्न पर पड़ता है।
पिछले 10 सालों में रिटर्न का विश्लेषण
पिछले एक दशक में, गोल्ड ETF और गोल्ड म्यूचुअल फंड दोनों ने निवेशकों को संतोषजनक रिटर्न दिया है और आंकड़ों के अनुसार, पिछले 10 सालों में इन दोनों निवेश विकल्पों ने लगभग 13-14% वार्षिक रिटर्न प्रदान किया है। यह दर्शाता है कि सोने में डिजिटल निवेश एक स्थिर और लाभदायक विकल्प रहा है। हालांकि, इस अवधि में गोल्ड ETFs ने थोड़ा बेहतर प्रदर्शन किया है। इसका मुख्य कारण उनके कम एक्सपेंस रेश्यो और अन्य शुल्कों का होना है और कम खर्चे का मतलब है कि आपके निवेश का एक बड़ा हिस्सा वास्तव में सोने की कीमत में वृद्धि से लाभान्वित होता है, जिससे शुद्ध रिटर्न थोड़ा अधिक हो जाता है।
टैक्सेशन नियम
गोल्ड ETF और गोल्ड म्यूचुअल फंड दोनों पर ही टैक्स नियम समान लागू होते हैं। यदि आप अपनी निवेश यूनिट्स को 3 साल से पहले बेचते हैं, तो उस पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स (STCG) लगता है। यह टैक्स आपकी आय स्लैब के अनुसार लगाया जाता है। वहीं, यदि आप अपनी यूनिट्स को 3 साल बाद बेचते हैं, तो उस पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स (LTCG) लगता है। LTCG पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% की दर से टैक्स लगता है, जो मुद्रास्फीति के प्रभाव को कम करने में मदद करता है। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है, क्योंकि टैक्स देनदारी उनके कुल लाभ को प्रभावित कर सकती है।
**कौन सा विकल्प चुनें?
निवेशक के लिए सही विकल्प का चुनाव उसकी व्यक्तिगत ज़रूरतों, निवेश लक्ष्यों और वित्तीय स्थिति पर निर्भर करता है। यदि आप एक नए निवेशक हैं और आपके पास डिमैट अकाउंट नहीं है, तो गोल्ड म्यूचुअल फंड आपके लिए एक आसान और सुविधाजनक विकल्प हो सकता है। यह आपको बिना किसी तकनीकी जटिलता के सोने में निवेश करने की सुविधा प्रदान करता। है और SIP के माध्यम से छोटी रकम से शुरुआत करने का अवसर देता है। दूसरी ओर, यदि आप कम खर्चे में बेहतर रिटर्न चाहते हैं और आपके पास डिमैट अकाउंट है, तो गोल्ड ETF आपके लिए ज़्यादा फायदेमंद साबित हो सकता है। इसकी उच्च लिक्विडिटी और रियल-टाइम ट्रेडिंग की क्षमता सक्रिय निवेशकों के लिए इसे एक आकर्षक विकल्प बनाती है। अंततः, दोनों ही विकल्प भौतिक सोने की तुलना में कई फायदे प्रदान करते हैं, जैसे कि सुरक्षा, शुद्धता और आसान खरीद-बिक्री।
